为广大个人消费品和工业品市场提供优质服务的全球顶尖特种化学品公司亚什兰集团(纽约证交所:ASH)今日公布了 2018 财年第三季度初步(1) 财务业绩:

• 销售额同比增长 12%,达到 9.71 亿美元;

• 公司净收入为 3,600 万美元,与去年同期的财务表现(亏损 3,000 万美元)形成对比。持续经营业务收益为 3,600 万美元,相当于摊薄每股收益为 0.56 美元;

• 调整后持续经营业务收益为 7,200 万美元,相当于摊薄每股收益为 1.13 美元,高于 0.95-1.05 美元的指导性预测,这得益于强劲的运营业绩和实际税率降低;

• 调整后息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 达 1.89 亿美元,相比去年同期提高 17%。

亚什兰集团董事会主席及首席执行官武威忠 (William A. Wulfsohn) 表示:“亚什兰团队第三季度继续保持良好势头,向全球顶尖特种化学品公司迈进。三大业务部门的销售额和收益均取得强劲增长。特种添加剂部门表现优异。商业团队通过差异化产品组合再次实现强劲的自然销售额增长,而生产团队切实执行资产利用计划,提高毛利率。各团队严格把控成本,与去年相比,调整后销售、管理及行政 (SG&A) 费用在销售额中的占比下降 70 个基点。特种添加剂部门经营业务收入本季度增长 57%;调整后 EBITDA 上升 18%,其中 Pharmachem 贡献超 1,600 万美元;调整后 EBITDA 利润率提高 210 个基点,达到 24.3%,向完成利润率目标迈出一大步。同时,复合材料部门因销售量上涨、产品组合优化和原材料价格带来的优势,销售额和收益继续大幅增加。化学中间体和溶剂部门受定价和汇率的积极影响,销售额增长达 19%。”

EBITDA 利润率加速增长计划最新进展

5 月初,亚什兰宣布了 EBITDA 利润率加速增长计划,推动亚什兰成为一家更精益、成本结构更具竞争力的公司,实现更高的运营效率、更快的决策过程和更专注的客户服务。亚什兰希望通过该计划削减当前分摊成本、特种添加剂部门 SG&A 费用中的直接支出及生产工厂相关成本共计 1.2 亿美元,具体计划如下:

• 通过成本转移和缩减举措,抵消或降低复合材料业务和德国马尔丁二醇生产工厂的约 7,000 万美元成本,以消除闲置成本。

• 特种化学品部门削减约 5,000 万美元成本,以提高该部门的盈利,加快实现 25-27% 的调整后 EBITDA 利润率。

亚什兰预计于 2019 自然年年底实现全部运营费用节约目标 1.2 亿美元:预计于 2018 自然年第三季度节约 2,000 万美元,第四季度再节约 3,000 万美元,于 2018 自然年年底完成年度运营费用总共降低 5,000 万美元的目标。

武威忠表示:“目前各部门的计划实施进展喜人。初步行动已经展开,预计新的完整计划将于 11 月初完成,并准备全面投入实施。”

各业务部门绩效及前景预期

为协助了解亚什兰当前业务绩效,下文将分别介绍亚什兰各业务部门的调整后业绩。本新闻稿表 5 中的 EBITDA 或调整后 EBITDA 已与营业利润进行对账调节。此外,本新闻稿表 7 中的自由现金流和表 8 中的调整后每股收益已经过对账调节。(欲获取各部门更详细的业绩信息,请参阅 ashland.com 的“Investor Relations”(投资者关系)部分,查看与此次收益发布一并提交给证券交易委员会的演示文稿。)这些调整后结果为非公认会计准则(非 GAAP)财务指标。关于所使用的非 GAAP 财务指标的完整说明,请参阅第 4 页“非 GAAP 指标的使用”部分,该部分对这些调整进行了详细介绍。

特种添加剂

• 销售额增长 8%,达到 6.38 亿美元。销售额上涨得益于销售量的强劲表现、产品组合的优化和定价策略。

• 制药市场销售额上涨 12%,个人护理、粘合剂、涂料市场均上涨 5%,施工/能源市场上涨 13%,营养市场销售额第二季度表现尤为强劲,本季度与去年同期相比持平。有利的外汇汇率变动对销售额总体增长的贡献为 2%。

• 因资产利用计划优化成本分摊,促进产量提高同时降低运营成本,毛利润占销售额的比例上涨 190 个基点,达到 34.9%。

• 得益于持续进行的成本控制举措,SG&A 占销售额的比例同比下降 70 个基点。

• 调整后 EBITDA 上涨 18%,达到 1.55 亿美元,调整后 EBITDA 利润率上升 210 个基点,达到 24.3%。

复合材料

• 销售额上涨 20%,达到 2.5 亿美元。强劲增长得益于该部门一贯的定价策略和几乎所有地区的业务均取得增长。

• 调整后 EBITDA 增长 4%,达到 2,800 万美元。

化学中间体和溶剂

• 得益于产品价格的持续走强,销售额增长了 19%,达到 8,300 万美元。

• 该季度调整后 EBITDA 为 1,700 万美元,去年同期调整后 EBITDA 约为 1,000 万美元。

资产负债表和现金流

• 总负债为 25 亿美元。

• 净负债为 24 亿美元。

• 本季度,持续经营业务所提供的现金总额为 1.3 亿美元,去年同期为 1.33 亿美元。

• 自由现金流为 8,800 万美元,去年同期为 8,000 万美元。2018 财年第三季度自由现金流中包含重组支付费用 800 万美元,去年同期自由现金流中包含重组支付费用 2,100 万美元。

前景预期

尽管亚什兰提供了调整后 EBITDA、自由现金流和摊薄每股收益的指导性预测,但公司并未重申或提供采用美国一般公认会计原则 (GAAP) 的财务指标预期,或非 GAAP 财务指标预期与最直接可比较的美国 GAAP 指标的对账结果。并未包含此种对账结果的原因是,亚什兰在能力可及范围内无法估计和量化最直接可比较的 GAAP 指标,主要由于对公司未来经营业绩的预测受许多难以预测的因素影响,这些因素不受亚什兰控制且不属于亚什兰日常经营活动的范畴,其中包括各种国内和国际的经济、政治、立法、监管和法律因素。

亚什兰 2018 财年第四季度调整后摊薄每股收益预期为 0.90-1.00 美元,去年同期摊薄每股收益为 0.78 美元。这一预测基于第四季度实际税率为 19% 的假定。

亚什兰预计 2018 财年全年调整后每股收益在 3.50-3.60 美元之间,同比增长 43-48%。2018 财年自由现金流预计达 1.7 亿美元,包括约 5,000 万支付业务拆分、重组相关费用。请参阅下表获取更多关于公司 2018 财年前景预期的信息。